關(guān)注：過(guò)剩局面已有改觀！碳酸鋰價(jià)格回歸8萬(wàn)元/噸
7—8月的淡季過(guò)后，碳酸鋰價(jià)格在2024年11月中旬回到了8萬(wàn)元/噸，出現(xiàn)了預(yù)期中的短期回升。
此前電池級(jí)碳酸鋰于7月跌破9萬(wàn)元，8月跌破8萬(wàn)元，一直到10月下旬都趨于下行。不過(guò)，從10月24日到11月12日，碳酸鋰轉(zhuǎn)而每天漲價(jià)500元或1000元。到11月13日和11月14日，碳酸鋰兩天猛漲了5000元至8.2萬(wàn)元。11月15日略降，報(bào)價(jià)8萬(wàn)元/噸。
這一次回暖與下游需求超預(yù)期的“銀九金十”有關(guān)。在11月終端需求超預(yù)期的刺激下，正極排產(chǎn)顯著上行，拉動(dòng)對(duì)碳酸鋰現(xiàn)貨采購(gòu)的需求。上游鋰鹽廠挺價(jià)情緒較為強(qiáng)烈，報(bào)價(jià)顯著上調(diào)。本輪上漲行情的核心在于，短期的需求超預(yù)期引發(fā)了持續(xù)累庫(kù)壓力緩解，市場(chǎng)價(jià)格隨之修復(fù)，長(zhǎng)期來(lái)看，假設(shè)價(jià)格在當(dāng)下區(qū)間震蕩，全年仍有供給過(guò)剩的可能性。
動(dòng)力及儲(chǔ)能共同發(fā)力
需求超預(yù)期刺激之下，11月，碳酸鋰價(jià)格在回暖多日后出現(xiàn)了大幅度上漲，于11月14日最高漲到了8.2萬(wàn)元，后又回落至8萬(wàn)元。
好消息來(lái)自下游。10月環(huán)比數(shù)據(jù)顯示，相對(duì)于供應(yīng)端碳酸鋰產(chǎn)量微增4%，需求端的電池產(chǎn)量增長(zhǎng)了12%，新能源汽車銷量增長(zhǎng)了11%。
10月，新能源汽車市場(chǎng)延續(xù)了傳統(tǒng)旺季的強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。乘聯(lián)會(huì)初步預(yù)估，10月全國(guó)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量 140萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)58%。此外多家新興品牌的汽車銷量同比大幅增長(zhǎng)，一些領(lǐng)先品牌更是達(dá)到了單月銷量的歷史新高。如比亞迪（002594.SZ）10月交付了50萬(wàn)輛，以60度電一輛車為例，相當(dāng)于30吉瓦時(shí)的電池量，約對(duì)應(yīng)2萬(wàn)噸左右碳酸鋰。140萬(wàn)輛則大約對(duì)應(yīng)著6萬(wàn)噸的碳酸鋰。
就在11月14日，我國(guó)新能源汽車達(dá)成了年產(chǎn)千萬(wàn)輛的里程碑。據(jù)央廣網(wǎng)報(bào)道，當(dāng)日上午10點(diǎn)，隨著一輛粉色東風(fēng)嵐圖知音與其他10家車企的整車同時(shí)駛下生產(chǎn)線，今年我國(guó)第1000萬(wàn)輛新能源汽車在武漢達(dá)成，這也是我國(guó)新能源汽車年產(chǎn)量首次突破1000萬(wàn)輛。
10月一般是新能源滲透率偏低的傳統(tǒng)車消費(fèi)月份，全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)公開(kāi)表示，10月比9月更強(qiáng)是新能源爆發(fā)式增長(zhǎng)的表現(xiàn)，且購(gòu)車補(bǔ)貼和宏觀向好發(fā)揮著重要作用。
他認(rèn)為，11月初，全國(guó)所有省份已落實(shí)汽車置換補(bǔ)貼政策，同時(shí)推出強(qiáng)力的購(gòu)車促消費(fèi)政策，單車補(bǔ)貼金額均較為可觀，由此為車市帶來(lái)新一波增長(zhǎng)動(dòng)力，疊加“十一”黃金周效應(yīng)，“銀九金十”效果顯著。同時(shí)，股市上漲和樓市企穩(wěn)等對(duì)居民資產(chǎn)端恢復(fù)效應(yīng)顯著，長(zhǎng)期向好的股市必然會(huì)助力車市持續(xù)增長(zhǎng)。
這提升了對(duì)動(dòng)力電池的需求。同時(shí)，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)需求也在年末并網(wǎng)裝機(jī)需求推動(dòng)下維持著高景氣，馬睿告訴記者，歐洲市場(chǎng)表現(xiàn)平平，美國(guó)隨大選結(jié)果落地，按照特朗普的相關(guān)政策主張方向，將更多側(cè)重于支持和擴(kuò)大傳統(tǒng)能源，短期來(lái)看，未來(lái)新能源相關(guān)支持政策的不確定性較大，因此一些美國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目可能會(huì)選擇“搶裝”以獲得現(xiàn)有的補(bǔ)貼。
目前供需雙強(qiáng)
數(shù)據(jù)顯示，受鐵鋰材料排產(chǎn)穩(wěn)步增量驅(qū)動(dòng)，10月中國(guó)碳酸鋰需求總量8.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.7%。同期中國(guó)碳酸鋰總產(chǎn)量約為5.97萬(wàn)噸，較9月環(huán)比增加4%。
馬睿表示，受下游需求持續(xù)走高刺激，部分鋰鹽廠排產(chǎn)將有增加，且仍有氫氧化鋰轉(zhuǎn)至碳酸鋰的增量補(bǔ)充，國(guó)內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量將穩(wěn)中上行。后續(xù)來(lái)看，“供需雙強(qiáng)下，國(guó)內(nèi)產(chǎn)出現(xiàn)在仍無(wú)法完全滿足需求，10-11月仍維持較大幅去庫(kù)之勢(shì)。將從基本面將對(duì)價(jià)格形成支撐?！?/font>
目前的碳酸鋰價(jià)格仍處在一個(gè)有人賺錢有人虧損的局面。10月中旬，從自采成本來(lái)看，鹽湖生產(chǎn)碳酸鋰成本在3—4萬(wàn)/噸，鋰輝石6—8萬(wàn)/噸，鋰云母礦7—9萬(wàn)/噸。外采鋰輝石礦成本則靠近8.5萬(wàn)/噸，外采鋰云母礦成本靠近9萬(wàn)/噸。
供給端碳酸鋰產(chǎn)量在當(dāng)下的價(jià)格區(qū)間之下并無(wú)增產(chǎn)的動(dòng)機(jī)，而由于大廠云母產(chǎn)線的停產(chǎn)，近期的單月云母料產(chǎn)量已從全年高位回落近萬(wàn)噸。經(jīng)歷了近兩個(gè)月的震蕩區(qū)間以后，大部分鋰鹽廠的出貨價(jià)格也已經(jīng)固定下來(lái)，達(dá)成了產(chǎn)量銷量的平衡。李嘉寧認(rèn)為，碳酸鋰已經(jīng)不再是“嚴(yán)重過(guò)剩品種”。此前，11月和12月是庫(kù)存大幅累積的時(shí)段。而今年下游需求爆發(fā)，11月的庫(kù)存去化情況也超過(guò)預(yù)期，預(yù)計(jì)直到今年底，碳酸鋰會(huì)連續(xù)去庫(kù)4個(gè)月。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年底經(jīng)歷4個(gè)月兩萬(wàn)余噸的累計(jì)庫(kù)存去化，全年僅累庫(kù)3萬(wàn)噸，不足半個(gè)月的全行業(yè)碳酸鋰需求量。
預(yù)計(jì)，到12月底，中國(guó)碳酸鋰全庫(kù)存將不足8萬(wàn)噸，庫(kù)存壓力不大。
一些汽車零部件企業(yè)對(duì)于行業(yè)旺季回暖的反應(yīng)較為平靜。11月中旬，藍(lán)海華騰（300484.SZ）在接受記者采訪時(shí)表示，目前經(jīng)營(yíng)方面還是比較穩(wěn)定，以前的市場(chǎng)是一個(gè)增速比較快速的階段，那時(shí)的訂單還是比現(xiàn)在更多一點(diǎn)。
上下游仍在博弈。11月15日，碳酸鋰回落2000元至8萬(wàn)元。下游在進(jìn)行剛需采買，市場(chǎng)則出現(xiàn)部分成交，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋰鹽價(jià)格繼續(xù)震蕩運(yùn)行。
這或許意味著，長(zhǎng)期下降的趨勢(shì)并沒(méi)有改變。