資訊：55家鋰電企業(yè)三季報出爐
首批鋰電三季報密集出爐。
截至10月28日，按照申萬行業(yè)分類，已有55家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司預(yù)告或披露2024年三季報，其中38家實現(xiàn)盈利，占比近七成。
此前，因鋰價出現(xiàn)“崩塌式”下跌，多數(shù)鋰電企業(yè)在去年同期遭遇業(yè)績“滑鐵盧”。如今，鋰價在8萬元/噸以下保持低位運(yùn)行，鋰電企業(yè)也在震蕩中趨于理性，放緩擴(kuò)產(chǎn)步伐，等待盈利拐點的到來。
而身處產(chǎn)業(yè)鏈“中心”的鋰電池廠商，不僅在激烈競爭中再度掀起專利大戰(zhàn)，以加快搶占日漸收縮的市場空間，還面臨著安全痛點等新一輪大考。
近七成實現(xiàn)盈利
分板塊來看，鋰鹽板塊中2家實現(xiàn)盈利，但業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)分化。其中，西藏礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入5.87億元，同比增長5.06%；歸母凈利潤1.52億元，同比增長34.62%。藏格礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入23.24億元，同比下滑44.53%；歸母凈利潤18.68億元，同比下滑37.08%。
鋰鹽巨頭天齊鋰業(yè)的虧損狀況加劇，預(yù)計2024年前三季度歸母凈利潤虧損54.5億元至58.5億元，第三季度歸母凈利潤虧損3.2億元至6.4億元。該公司表示，受鋰產(chǎn)品市場波動的影響，2023年第四季度至2024年第三季度，鋰產(chǎn)品市場價格整體呈現(xiàn)大幅下滑趨勢，公司鋰產(chǎn)品銷售價格及毛利較上年同期大幅下降。同時，受控股子公司泰利森化學(xué)級鋰精礦定價機(jī)制與公司鋰化工產(chǎn)品銷售定價機(jī)制存在時間周期的錯配影響，報告期內(nèi)公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)階段性虧損。
鋰電池板塊中16家實現(xiàn)盈利，9家歸母凈利潤逆勢增長，成為鋰電行業(yè)盈利主力軍。其中，寧德時代繼續(xù)拿下營收、凈利潤斷層第一，在營業(yè)收入同比下滑12.09%的基礎(chǔ)上，歸母凈利潤同比增加15.59%。報告期內(nèi)，寧德時代還計提資產(chǎn)減值損失66.52億元，同比上升133.54%。該公司解釋稱，主要為無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)可回收金額低于賬面價值計提的減值準(zhǔn)備，及存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值計提的存貨跌價準(zhǔn)備。另一鋰電池頭部企業(yè)億緯鋰能營收、凈利潤雙雙下降，實現(xiàn)營收340.49億元，同比下滑4.16%；歸母凈利潤31.89億元，同比下滑6.88%。
鋰電池企業(yè)的業(yè)績面與下游新能源汽車市場表現(xiàn)息息相關(guān)。盡管車市素有“金九銀十”的說法，但從已披露三季報情況來看，下游訂單對鋰電池企業(yè)的利好情況較為有限。2024年前三季度，14家鋰電池企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同比增加，其中億緯鋰能同比增加了21天，可見下游訂單交付存在一定資金壓力。
電池化學(xué)品板塊中15家實現(xiàn)盈利，但18家歸母凈利潤同比下滑，振華新材（同比下滑981.19%）、華盛鋰電（同比下滑613.54%）、海科新源（同比下滑438.25%）五礦新能（同比下滑338.75%）、信德新材（同比下滑128.13%）跌幅居前。鋰電專用設(shè)備中5家實現(xiàn)盈利，但已披露的9家企業(yè)均出現(xiàn)業(yè)績下滑。
鋰價仍低位運(yùn)行
作為影響鋰電企業(yè)業(yè)績面的關(guān)鍵因素，碳酸鋰價格在今年前三季度經(jīng)歷了小幅震蕩式下探，并在8月跌破了8萬元/噸，而這一價格被認(rèn)為是行業(yè)的第一道成本線。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會發(fā)布的2024年9月鋰行業(yè)運(yùn)行情況顯示，今年9月，國內(nèi)碳酸鋰價格繼續(xù)在8萬元/噸以下運(yùn)行。9月30日，工業(yè)級碳酸鋰價格為7.25萬元/噸，環(huán)比上漲1.4%，比去年同期下降53.4%；電池級碳酸鋰價格為7.55萬元/噸，環(huán)比上漲0.7%，比去年同期下降55%。9月底，碳酸鋰期貨現(xiàn)價差與上月基本持平。9月27日，廣期所碳酸鋰主力合約收盤價為7.86萬元/噸，環(huán)比下降0.5%，比去年同期下降47.6%，環(huán)比降幅小于碳酸鋰現(xiàn)貨環(huán)比降幅，月末期現(xiàn)價差為6050元/噸。
同期，企業(yè)延續(xù)減產(chǎn)趨勢，江西地區(qū)部分產(chǎn)線關(guān)停，企業(yè)產(chǎn)量多數(shù)下調(diào)。9月11日，寧德時代對外回應(yīng)稱，根據(jù)近期碳酸鋰市場情況，公司擬對宜春碳酸鋰生產(chǎn)安排進(jìn)行調(diào)整。瑞銀研報此前分析認(rèn)為，寧德時代調(diào)整江西鋰礦業(yè)務(wù)主要是因為，當(dāng)下碳酸鋰價格已跌穿寧德時代的采礦成本線。
展望第四季度，記者表示，碳酸鋰價格預(yù)計呈震蕩回落表現(xiàn)。年末終端沖量期過后，下游環(huán)節(jié)對于原料補(bǔ)貨預(yù)計減量，因此在11月中旬過后，碳酸鋰現(xiàn)貨市場價格存在偏空預(yù)期。對于下游企業(yè)來說，下游對于原料采購基本在11月及之前結(jié)束，年末處于消化原料階段，沖量期過后，一季度通常為行業(yè)上下游淡季，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)銷均為年內(nèi)偏低水平，鋰價波動對下游企業(yè)產(chǎn)銷及成本影響預(yù)期有限。